广东监管局

投资者是市场之本，上市公司是市场之基。中国证监会表示，在提高上市公司质量、全面加强监管的过程中，发行上市、并购重组、股权激励等制度要与时俱进，适应新质生产力发展的需要。

广东是资本市场重镇。围绕提升服务实体经济能力、提高上市公司质量、加强全链条监管等话题，上海证券报记者专访了全国政协委员、广东证监局局长杨宗儒。

强监管、防风险、促发展一体推进

上海证券报：在资本市场服务实体经济、科技创新，以及把好IPO的“入口关”方面，广东证监局有哪些做法？

杨宗儒：广东证监局按照中国证监会决策部署，深入落实资本市场重大改革举措，坚持监管和服务并重，做到强监管、防风险、促发展一体推进，充分发挥资本市场功能作用，聚焦高水平科技自立自强和现代化产业体系建设，服务实体经济高质量发展。

2023年，广东证监局以落实全面注册制改革为中心工作，全面优化辅导监管工作机制，支持符合条件的优质企业上市融资发展，推动全面注册制改革在辖区走深走实。

在源头提高质量上，主要有两方面：一是深化“局地所”联动机制。持续强化与地方政府部门、证券交易所的合作，完善辖区上市后备企业数据库，签订合作备忘录，有针对性地开展靶向培育、梯度服务，靠前引导企业把准定位，规范改制，提高质量。去年，我们完善地市直达机制，向地市金融部门和拟上市公司印发上市政策服务手册，深入解读改革政策，服务符合条件的优质企业上市。二是压实中介机构责任。召集辅导机构召开专题座谈会，探索开展保荐机构执业质量试评价，全方位传导监管压力，督促提升辅导质量。特别是对于辅导备案企业财务指标、口碑声誉等方面存在疑点，或者中介机构执业质量存在问题的，督促中介机构加大投入，强化质控把关，督促企业及早规范整改，杜绝“带病闯关”。

在优化服务上，重点抓两方面：一是抓宣讲。和广东省金融、工信等部门和有关地市政府、交易所等组织召开落实全面注册制改革工作部署会、先进制造业专场宣讲活动、资本市场服务高质量发展“地市行”系列活动，分别开展重点后备上市企业走进上交所、深交所、北交所等交流活动。二是抓机制。紧抓北交所高质量建设机遇，联合广东省有关部门出台推动“专精特新”企业高质量发展的指导意见，引导“专精特新”企业加快赴北交所上市；联合地方金融部门、交易所等单位建立“三所一中心”服务粤东西北流动工作站机制，着力解决金融供给区域不平衡问题。

2023年，辖区新增上市公司28家，首发融资292.27亿元，全部集中在新一代信息技术、高端装备制造、新能源、新材料、先进环保等战略性新兴产业。值得一提的是，“新势力”上市公司创新发展投入持续加大。辖区171家战略性新兴产业上市公司群体近五年平均营业收入增长率达49.34%，2022年全年研发支出合计164.57亿元，同比增长25.48%，研发强度6.81，营业收入增速、研发支出和研发强度显著高于辖区上市公司平均水平。

推动上市公司结构显著优化

上海证券报：在提高上市公司质量方面，广东证监局采取了哪些举措？

杨宗儒：近年来，广东证监局坚持市场化、法治化原则，坚持优化存量与增量并重、治标与治本相结合，发挥各方合力，推动辖区上市公司结构显著优化，风险公司大幅下降，回报股东服务社会的意识和能力不断提升。重点进行了五方面工作：

一是坚持“长牙带刺”强化监管震慑。2023年，及时查处上市公司财务造假、资金占用等案件，依法依规对违规上市公司及相关主体作出行政监管措施决定63份，对中介机构采取行政监管措施6家次，将上市公司或控股股东、实控人、高管移交稽查13家次；对9家上市公司和58名责任人作出行政处罚，罚没款总额2.03亿元，作出6项市场禁入决定。

二是坚决出清不合格上市公司。持续加大退市监管力度，严厉打击恶意规避退市行为，积极推动重大违法和绩差高风险公司多元化退市，做到“应退尽退”“退得下、退得稳”。2020年以来辖区共有15家上市公司平稳退市，其中2023年有8家退市，辖区上市公司优胜劣汰的生态逐渐形成。

三是推动上市公司重点领域风险持续收敛。坚持“一司一策”推动存量风险化解，持续推进“清欠解保”工作，2023年，推动10家公司完成清欠解保，累计压减资金占用40.84亿元、违规担保6.56亿元，风险公司家数较历史峰值下降2/3。

四是坚持“以投资者为本”，提高上市公司治理水平和投资者回报能力。推动辖区上市公司不断完善公司治理内控机制，持续夯实规范发展基础，逐步成为践行现代企业制度、回报股东和回馈社会的示范样本。

五是发挥各方合力，持续改善上市公司规范发展的生态环境。与地方政府部门加强沟通协作，出台改进优化地区金融生态环境的具体政策措施，着力构建“治理、生态、文化”三位一体的资本市场生态体系。

坚持科学监管、分类监管、能动监管

上海证券报：中国证监会表示，对上市公司的监管要加强。接下来，广东证监局将如何提升监管效能？

杨宗儒：下一步，广东证监局将坚持科学监管、分类监管、能动监管，持续完善上市公司监管执法全链条协同配合机制，进一步提升上市公司监管效能，更好服务资本市场发展改革稳定大局：

一是加大监管转型工作力度，完善上市公司监管体系，适应全面注册制改革新形势，通过进一步强化司局所监管协同，优化上市公司监管与稽查执法、上市辅导、会计监管、机构监管等相关业务条线的协作配合机制，提高上市公司监管发现问题和处置风险的能力。

二是强化监管执法工作力度，进一步加大对违法违规上市公司的惩处力度，协同司法机关等各有权机关和职能部门对组织、指使上市公司违法违规的“关键少数”责任追究到底，形成“不敢违、不想违、不能违”的严肃监管氛围。加强对上市公司违法违规典型案例的查处宣传工作，进一步强化执法必严、违法必究的监管预期，形成监管震慑，构建良性资本市场生态。

三是提高处置化解上市公司风险能力。持续完善科技监管，确保提早发现、及时预警上市公司风险。健全上市公司分类评价机制，将公司治理水平、信息披露质量、财务真实性、审计意见类型、持续经营能力、所处行业景气度、“关键少数”口碑声誉等纳入上市公司分类评价标准，引导上市公司完善内部治理，提高信息披露质量。

支持企业实施市场化的并购重组

上海证券报：并购重组是资本市场配置资源的重要方式，也是企业发展新质生产力的重要途径。近年来，广东证监局在促进辖区并购重组市场健康发展方面，有哪些做法？

杨宗儒：加快生产要素创新性配置、推动产业深度转型升级，是发展新质生产力的内在要求。并购重组是资本市场配置资源的重要方式，也是企业发展新质生产力的重要途径，一方面能支持技术创新和变革，加速科技创新进程，推动上市公司转型升级、提质增效；另一方面能畅通“科技—产业—资本”生态链，优化上市公司结构，促进优胜劣汰，助力创业投资、股权投资等创新资本退出。

支持企业实施市场化的并购重组，对于资源创新性优化配置、加快发展新质生产力、建设现代化产业体系具有重要意义。近年来，广东证监局主要采取了四方面措施：

一是建立完善服务上市公司并购重组的局内工作机制。建立辖区上市公司并购重组服务台账，动态更新上市公司并购重组进展、困难与诉求，持续跟踪推动落实。

二是依托广东省促进上市公司规范发展协作机制，与有关部门积极沟通协作，制定实施有关提高省属控股上市公司质量的政策文件，协同推进企业上市、上市公司资产重组、吸收合并、整体上市等工作。

三是加强上市公司并购重组政策宣传与培训交流。联合相关单位开展上市公司并购重组专题培训交流活动，解读注册制下上市公司并购重组政策，加强并购重组实务问题指导，引导符合条件的上市公司积极利用并购重组市场化手段进行优化整合。

四是加强并购重组全链条监管执法。坚持分类监管原则，强化对高估值、高溢价、高业绩承诺的“三高”并购重组项目的事前事中监管，强化监管威慑，坚决叫停可能损害上市公司利益的“忽悠式”并购重组。坚持“零容忍”原则，依法从严打击并购重组违法违规行为，对日常监管发现的并购重组财务造假等违法违规行为，坚决予以查处，对相关责任主体进行全链条追责，切实保护投资者利益。